Las familias destinan el 20% de sus ingresos a pagar deudas: el mayor nivel en 20 años
El auge del crédito impulsó el consumo, pero también disparó la carga de deuda sobre los ingresos. Las tarjetas concentran la mayor mora y hay alerta por el riesgo de default en hogares.
El crédito se convirtió en uno de los grandes impulsores del consumo en Argentina desde 2024. Sin embargo, también tiene su contracara: las familias destinan hoy el 20% de sus ingresos mensuales al pago de deudas, según estimaciones del Banco Central. Este nivel duplica al de 2024 y es el más alto en dos décadas, solo superado por los picos de 2018.
"Si bien es un fenómeno asociado a una mayor estabilidad financiera y al regreso del crédito, comprometer tanto ingreso en tan poco tiempo puede reducir el margen ante gastos imprevistos", advirtió un informe de la consultora Empiria, que lidera el economista Hernán Lacunza.
El estudio también alerta que la probabilidad de default en hogares alcanzó el 1,8%, el nivel más alto en años y por encima del promedio histórico del 1,2%. "Este salto no se ve en las empresas, donde la morosidad se mantiene estable", agrega Empiria.
Empiria explica que el consumo se sostiene en tres pilares: el ahorro (ingresos pasados), el ingreso disponible (presente) y el crédito (ingresos futuros). Si bien el ahorro fue clave en 2024, fue el crédito el que se duplicó en términos reales entre mayo de 2024 y mayo de 2025.
El crecimiento más fuerte se dio en el crédito hipotecario, que se disparó un 300%. Le siguen los prendarios (160%), los personales (213%) y los de tarjetas de crédito (70%).
Aunque los créditos personales e hipotecarios muestran tasas de mora dentro de lo habitual, la deuda en tarjetas de crédito alcanzó una mora del 2,8% en el primer trimestre de 2025. Es 0,4 puntos por encima del promedio de la última década y 0,7 puntos más que en 2023-2024. En los créditos prendarios, la mora subió al 3,5%, otro dato que preocupa.
Empiria señala que el cambio en el escenario de tasas de interés explica parte del problema. "Las cuotas ya no pierden valor con el tiempo, como ocurría con tasas negativas. Por eso, su peso en los gastos mensuales se mantiene y el crédito acumulado presiona cada vez más el ingreso familiar", concluye el informe.
Ya es común ver a una persona ante el cajero/a de un supermercado pagar un pollo y dos cositas mas en tres cuotas, vamos al precipicio económico sin dudas.
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